Tamanho do mercado forex do varejo

Tamanho do mercado Forex: uma vantagem de comerciantes.
por Gregory McLeod.
O mercado Forex é o mercado maior e mais líquido do mundo. O dólar norte-americano compõe a maioria das transações Forex A liquidez profunda do mercado Forex é vantajosa para os comerciantes, permitindo que eles entrem e saia instantaneamente do mercado.
De acordo com o Bank for International Settlements, o comércio cambial aumentou para uma média de US $ 5,3 trilhões por dia. Para colocar isso em perspectiva, essa média é de US $ 220 bilhões por hora. O mercado de câmbio é composto em grande parte por investidores institucionais, corporações, governos, bancos, bem como por especuladores de divisas. Aproximadamente 90% deste volume é gerado por especuladores de divisas capitalizando os movimentos de preços intradiários.
Ao contrário do mercado de ações e futuros que estão alojados em trocas físicas centrais, o mercado de câmbio é um mercado de balcão, um mercado descentralizado completamente alojado eletronicamente. Bancos de Hong Kong a Zurique e de Londres a Nova York. Embora a maioria dos investidores esteja familiarizado com o mercado de ações, eles não sabem como é pequeno em volume em relação ao mercado Forex.
No diagrama acima, pode-se ver facilmente como o mercado de FX é de US $ 5,3 trilhões por dia em volume de negociação enfraquece os mercados de ações e futuros. Na verdade, levaria trinta dias de negociação na bolsa de valores de Nova York para igualar um dia de negociação Forex!
Os comerciantes de outros mercados são atraídos para o Forex por causa desses níveis extremamente elevados de liquidez. A liquidez é importante, pois permite aos comerciantes entrar e sair de uma posição com facilidade 24 horas por dia 5 e frac12; dias por semana. Permite grandes volumes de negociação para entrar e sair do mercado sem grandes flutuações no preço que aconteceriam em menor mercado líquido. Isso significa que se você nunca se posicionará devido à falta de um comprador. Essa liquidez pode variar de uma sessão de negociação para outra e um par de moedas para outro também.
Como a moeda mais negociada, o dólar norte-americano representa 85% do volume de negociação Forex. Em quase 40% do volume de negócios, o euro está à frente do iene japonês do terceiro lugar que leva quase 20%. Com o volume concentrado principalmente no Dólar, Euro e ienes, os comerciantes de Forex podem concentrar sua atenção em apenas um punhado de grandes pares. Além disso, a maior liquidez encontrada no mercado Forex é favorável a tendências longas e bem definidas que respondem bem à análise técnica e aos métodos de gráficos.
Em suma, o tamanho e a profundidade do mercado Forex tornam o mercado de negociação ideal. Essa liquidez torna mais fácil para os comerciantes vender e comprar moedas. É por isso que os comerciantes de todas as classes de ativos diferentes estão se voltando para o mercado Forex.
--- Escrito por Gregory McLeod Trading Instructor.
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Comércio a retalho no mercado FX.
(Extraído da página 39 da Revisão Trimestral do BIS, dezembro de 2018)
No final dos anos 90, o comércio cambial era principalmente o domínio de grandes corporações e instituições financeiras. Os bancos cobraram aos pequenos investidores "varejistas" custos de transação proibitivamente elevados, pois seus negócios eram considerados muito pequenos para serem economicamente interessantes. Isso mudou quando as plataformas orientadas para o varejo (por exemplo, FXCM e OANDA) começaram a oferecer contas de corretagem de margem on-line para investidores privados em 2000, transmitindo os preços dos principais bancos e EBS. Seu modelo de negócios era agrupar muitos pequenos negócios e colocá-los no mercado entre distribuidores. Com os tamanhos de comércio agora muito maiores, os negociantes estavam dispostos a fornecer liquidez a tais "agregadores de varejo" a preços atraentes.
O comércio de varejo de câmbio já cresceu rapidamente. Novas desagregações coletadas no triênio de 2018 mostram que o comércio de varejo representou 3,5% e 3,8% do volume de negócios total e local, respectivamente. Os maiores volumes de varejo em termos absolutos estão nos Estados Unidos e no Japão. Dito isto, o Japão, que tem um segmento de varejo muito ativo, é claramente o maior no ponto (Gráfico A, painel esquerdo). Em abril de 2018, o comércio varejista no Japão representou 10% e 19% do total e local, respectivamente. Os investidores de varejo diferem dos investidores institucionais em seus padrões de negociação FX. Eles tendem a negociar diretamente em pares de moedas relativamente ilíquidos, em vez de através de uma moeda do veículo (Gráfico A, painel direito).
Os números de varejo na Trienal de 2018 são mais baixos que o nível King e Rime (2018) relatados com base em evidências anedóticas. Por design, a Trienal apenas captura negócios de varejo que, em última instância, terminam com revendedores direta ou indiretamente através de agregadores de varejo. Os negócios internalizados na plataforma não são capturados. No entanto, este não é provavelmente um grande problema, já que o escopo da internalização em plataformas de varejo é limitado. Os limites do varejo também estão ficando mais borrados. As mudanças regulatórias (por exemplo, limites de alavancagem para contas de corretagem de margem para investidores privados) em países como os Estados Unidos retardaram o crescimento no segmento varejista e levaram algumas plataformas a se direcionarem para investidores profissionais (por exemplo, pequenos hedge funds). Além disso, os recentes retornos pobres nas estratégias populares, como negócios de impulso e carry, sugerem que o crescimento no segmento de varejo pode ter diminuído.
Por exemplo, para realizar um carry trade, eles continuam em NZD / JPY, em vez de entrar em uma posição longa em NZD / USD e uma posição curta em JPY / USD. A internalização é crucial para grandes concessionários em grandes pares, onde a rede interna pode chegar a 75-85%. Mas o escopo de internalização é limitado para plataformas de varejo com fluxos menores, predominantemente em moedas menores. Os relatórios indicam que mesmo um par de líquidos, como o GBP / USD, tem um índice de internalização de 15-20%, sugerindo que o campo de internalização, por exemplo, JPY / ZAR é muito menor. Dito isto, os índices de internalização podem diferir fortemente em plataformas e jurisdições de varejo, mas provavelmente não excederão 50%.

Tamanho do mercado forex de varejo
Muito mudou no mercado cambial varejista nos últimos dois anos. Sem dúvida, a decisão do Banco Nacional Suíço (SNB) em janeiro de 2018 para deixar de suportar o Franco Suíço (CHF) foi o maior evento de 2018. Isso abalou o mercado e deixou o Alpari Reino Unido declarando falência e FXCM lutando por um resgate para sobreviver . Demorou mais dois anos para a FXCM finalmente perder a sua licença nos Estados Unidos e retirar-se do mercado dos EUA vendendo sua base de clientes para a Gain Capital em fevereiro de 2017.
Enquanto o evento SNB teve grandes conseqüências para os corretores de Forex de varejo, houve outras tendências de longo prazo que também contribuíram para as grandes mudanças nos volumes nos principais corretores.
O choque do SNB e como isso afetou os principais corretores de Forex.
A enorme volatilidade e o movimento de 20% durante a noite no par EUR / CHF que seguiu a decisão do SNB & # 8217; retirar o euro do franco suíço tiveram diferentes consequências para os corretores. Alguns deles resistiram à tempestade sem arranhões, enquanto outros perderam milhões de dólares.
Alpari UK foi varrida pelo movimento do franco e, em 19 de janeiro de 2018, solicitou insolvência formal. Outro nome importante que foi afetado é FXCM. Foi relatado que o corretor dos EUA tinha um saldo negativo de $ 225 milhões no saldo negativo do cliente e foi resgatado por um empréstimo de resgate da Leucadia no valor de US $ 300 milhões para continuar operando. As ações da FXCM mergulharam após o evento e não se recuperaram (ver gráfico abaixo).
Gráfico de ações do FXCM One Year. Fonte: Marketwatch.
O resgate de Leucadia foi insuficiente para a FXCM para evitar sua queda, já que a empresa sofreu danos irreparáveis ​​à sua reputação. Dois anos depois, em fevereiro de 2017, a FXCM anunciou a venda de sua base de clientes nos EUA para a Gain Capital e a retirada do mercado norte-americano.
O Saxo Bank também acredita ter sofrido até 107 milhões de perdas com o movimento do SNB, mas no final conseguiu sobreviver ao evento sem muito dano, graças ao seu forte comércio de ações e negócios CFD.
Há também vencedores claros do choque do SNB. Brokers como IC Markets, Direct FX, Oanda, XM, Hot Forex ou Forex foram deixados sem um arranhão e foram rápidos em aproveitar a oportunidade de atrair mais clientes dos corretores em dificuldades. O XM foi rápido em apontar em sua página inicial que & # 8220; Proteção de Equilíbrio Negativo & # 8221; é um dos seus valores mais importantes e os comerciantes são garantidos para nunca ir abaixo de zero, enquanto a Direct FX foi o primeiro corretor a pagar a dívida do cliente causada pelo evento.
No geral, o que representou o desaparecimento da Alpari UK e FXCM foi uma grande oportunidade para outros corretores, que demonstraram ter melhores sistemas de proteção e proteção no local.
Como o veterano comerciante estrangeiro James Robertson ressalta, & # 8220; O choque do SNB significou o jogo para o Alpari UK e uma grande desvantagem para os maiores FXCM e Saxo Bank. Dois anos de crescimento de volume foram apagados após o chamado "# 8216; Francogeddon & # 8217; para FXCM e Saxo, e eles podem considerar-se afortunados de continuarem operando. Do outro lado, XM, IC Markets, Gain Capital e Hot Forex emergiram como as novas histórias de crescimento do mercado cambial. # 8221;
Perdedores: Alpari UK, FXCM, Saxo Bank.
Outras tendências da indústria que moldaram o mercado cambial de varejo em 2018 e 2018.
O mercado de varejo forex é muito dinâmico, já que centenas de corretores competem por clientes em todo o mundo. O comércio on-line se estendeu ao comércio móvel, já que muitos comerciantes preferem trocar diretamente de seus smartphones ou tablets, pois ficam conectados 24/7. Uma enorme concorrência resulta em inovação tecnológica e melhor atendimento para os clientes. Em comparação com vários anos atrás, todos os principais corretores apresentam várias plataformas de negociação avançadas, além de aplicativos para dispositivos móveis. Spreads diminuíram e a velocidade de execução aumentou. Tudo para o benefício dos clientes. Nos últimos dois anos, identificamos vários fatores que determinaram o sucesso e o volume de corretores de Forex de varejo.
Os pontos fortes e fracos da regulamentação.
& # 8220; Muito pouca regulamentação é perigosa porque afeta a credibilidade e a segurança, enquanto demasiada regulamentação pode dificultar o crescimento do negócio. & # 8221; diz James Robertsson, e ele parece estar no local se você olhar como a indústria forex se desenvolveu.
A regulação resistente com requisitos de entrada elevados e a baixa alavancagem máxima reduziu a concorrência nos Estados Unidos e no Japão, anteriormente conhecidos como os mercados mais importantes. Com pouca concorrência de novos concorrentes em seus mercados domésticos, os corretores americanos e japoneses tiveram pouco incentivo para inovar e se adaptar às tendências globais, o que pode ser visto na sua parcela de mercado muito baixa nos mercados estrangeiros. Os corretores americanos e japoneses não conseguiram expandir seus negócios a uma boa taxa na Europa, Ásia, América do Sul e África. Por outro lado, a baixa alavancagem aplicada pelos reguladores limitou a vantagem em seus mercados domésticos. É por isso que podemos ver os corretores americanos e japoneses que já não dominam o mercado cambial global como costumavam fazer alguns anos atrás. No entanto, a consolidação que aconteceu no mercado dos EUA devido aos regulamentos rígidos resultou em Gain Capital (Forex) e Oanda se tornando alguns dos maiores corretores do mundo em termos de volume, apesar da falta de sucesso fora dos Estados Unidos. Um mercado segregado sem concorrência do mundo exterior é muito ruim para o cliente de varejo, mas é muito lucrativo para as grandes corporações que conseguem ser as últimas em pé. Eles se beneficiam da falta de concorrência, pois podem ter uma grande base de clientes sem inovar e melhorar seus serviços.
Parece que o equilíbrio certo foi encontrado pela Cysec (The Cyprus Securities and Exchange Commission), que agora regula os corretores europeus de mais rápido crescimento e é o ponto quente para a regulamentação na União Européia. Os corretores sob a regulamentação da Cysec estão indo muito bem em todo o mundo e parecem ser capazes de expandir seus negócios em uma taxa muito rápida. Outro regulador que gozou de uma boa reputação, especialmente na África e na Ásia, além de um menor custo de negócios, é a ASIC (The Australian Securities and Investments Commission). Isso resultou em corretores australianos ganhando uma boa participação de mercado no mercado cambial global.
Perdedores: FXCM, Forex, Oanda, Interactive Brokers, GMO Click Securities.
Principais características: Alavancagem, Spreads e Execução.
O efeito de alavanca desempenha um papel importante no aumento dos volumes de comerciantes com menos capital e está em alta demanda em mercados emergentes como África e Ásia. Alavancagem elevada ajuda os corretores a atrair mais clientes e lhes permite diminuir os requisitos mínimos de depósito. É por isso que os corretores de crescimento mais rápido em mercados emergentes são aqueles que oferecem maior alavancagem. Uma vez que os corretores dos EUA não têm permissão para oferecer alavancagem superior a 50: 1, eles não conseguem competir bem em mercados emergentes.
Foi amplamente especulado que alavancagem elevada aumenta os riscos e uma regulamentação mais rigorosa que obriga um corretor a limitar a alavancagem resultará na redução de risco. No entanto, o choque SNB provou que não há nenhuma ligação entre o alavancagem máxima e o corretor está isolado de mercados voláteis. A FXCM perdeu milhões de dólares, embora tenha sido limitada a uma alavancagem máxima de 50: 1, enquanto corretores como XM não foram afetados, apesar de ter alavancagem de até 888: 1. Os corretores reduzirão frequentemente a alavancagem máxima permitida antes de eventos que aumentam consideravelmente a volatilidade do mercado, como foi observado durante a crise da dívida grega quando a maioria dos corretores reduziu a alavancagem durante os finais de semana de alta volatilidade. Isso significa que os corretores de forex com boas equipes de gerenciamento de risco podem navegar sozinhos pela volatilidade do mercado sem a necessidade de uma regulamentação mais rigorosa.
Perdedores: FXCM, Forex, Oanda, Interactive Brokers, GMO Click Securities.
Spreads também são um fator importante para muitos comerciantes ao escolher seu corretor. Corretores de alto perfil como FXCM, Saxo Bank ou Forex tendem a ter maiores spreads, já que eles segmentam comerciantes com menos experiência e conhecimento sobre a oferta de outros corretores. Por outro lado, corretores como Hot Forex, XM, Direct FX ou Oanda são conhecidos por seus spreads mais baixos e são muito populares em fóruns e sites da forex. Os comerciantes que fazem bem a sua due diligence são mais propensos a escolher um corretor com spreads mais baixos.
Os corretores de Forex com spreads mais baixos terão margens de lucro mais baixas, mas terão vantagem na aquisição de clientes e tendem a aumentar sua base de clientes e volumes diários mais rápido. Eles também têm uma melhor taxa de retenção de clientes e maior rentabilidade entre seus comerciantes.
Perdedores: FXCM, Forex, Saxo Bank, IG Markets, Interactive Brokers.
A execução é muito importante para os scalpers e os comerciantes de alta freqüência. Os comerciantes que utilizam consultores especializados para testar seus sistemas de negociação automática também estão interessados ​​na velocidade e qualidade de execução. Slippage e re-quotes podem ser muito prejudiciais para scalpers e é por isso que eles tendem a procurar corretores amigáveis. Embora eles não representem uma porcentagem elevada do número total de clientes de varejo, os comerciantes de alta freqüência (também conhecidos como comerciantes do dia) representam uma grande parcela dos volumes totais, pois colocam muitos negócios diariamente. Esses comerciantes querem ficar longe dos Market Makers e preferem os corretores da ECN e da STP, que são mais amigáveis ​​e têm uma melhor execução e menores spreads. Os corretores mais populares entre os comerciantes de alta freqüência são IC Markets, Hot Forex, XM e Direct FX.
Perdedores: FXCM, Forex, Saxo Bank, Oanda, IG Markets, Swissquote.
Promoções, acessibilidade e recursos especiais.
As promoções podem ser um incentivo muito bom para os novos comerciantes escolherem um determinado corretor. Corretores de alto perfil como Forex, Oanda ou Saxo Bank não oferecem promoções especiais para novos comerciantes, pois suas posições de mercado permitiram que eles aumentassem as margens em vez de lutar pela participação no mercado. Esta estratégia lhes ofereceu maiores lucros nos últimos dois anos, mas prejudicou seu crescimento e resultou em perda de participação de mercado.
Do outro lado estão as duas histórias de crescimento dos últimos dois anos, XM e Hot Forex.
Oferecer uma banca de US $ 30 sem depósito exigido foi um grande sucesso para a XM, especialmente nos mercados emergentes de África e Ásia. Embora essa promoção possa ser vista como uma forma de atrair apenas clientes de baixa capital, provou ter muitos efeitos colaterais positivos que ajudaram a impulsionar o incrível crescimento experimentado pela XM. Um bankroll gratuito cria muitos rumores na comunidade on-line do forex e um monte de feedback positivo daqueles que o recebem. Muitos comerciantes começam pequenos, mas com o tempo eles melhoram suas habilidades e aumentam seu capital e você pode acabar com comerciantes de alto valor que começaram com um bankroll gratuito de US $ 30. Outro efeito colateral positivo dessa promoção é que os comerciantes veteranos que querem mudar seu corretor atual são capazes de experimentar a plataforma de negociação ao vivo gratuitamente e, uma vez que eles estão convencidos pela qualidade dos serviços da XM & # 8217; eles trazem sua capital e começar a comercializar grande. O XM também oferece bonificações de depósito que podem se somar ao capital de troca e são um incentivo adicional para escolhê-los em vez de outros corretores. Considerando o fato de a XM ter experimentado a maior taxa de crescimento em novos clientes e volumes comerciais nos últimos dois anos, podemos concluir que sua promoção foi bem recebida e pode ser uma das muitas razões para o seu grande sucesso.
Hot Forex é outra história de crescimento e também apresenta algumas promoções interessantes. Eles ofereceram três tipos de bônus, chamados de "Bônus Supercharged & # 8217 ;," & # 8216; Rescue Bonus & # 8217; e o & # 8216; Bônus de Crédito & # 8217 ;. Todos eles têm vantagens diferentes para diferentes tipos de comerciantes, e no final eles podem ser um fator decisivo quando se escolhe seu corretor forex. A julgar pela incrível taxa de crescimento do Hot Forex, podemos assumir que sua política de bônus foi pelo menos útil.
Perdedores: FXCM, Forex, Saxo Bank, Oanda, IG Markets.
A acessibilidade é outra característica que provou ser muito importante para os corretores & # 8217; crescimento nos últimos dois anos. Ao se mover global e tentar servir dezenas de novos mercados com características diferentes, é essencial estar acessível a tantos clientes quanto possível. Os escritórios locais, as versões traduzidas do site da corretora no idioma local, bem como o suporte ao cliente, métodos de financiamento acessíveis e fácil retirada de fundos são muito importantes para garantir o crescimento nos mercados internacionais.
Quando se trata de serviços localizados, suporte multilingue e site, os líderes claros são Saxo Bank, XM e Hot Forex. Isso explica muito por que eles são muito bem sucedidos na Europa, Oriente Médio, África e Ásia. Por outro lado, corretores japoneses e norte-americanos estão bem atrasados ​​quando se trata de serviços localizados e suporte multilíngue.
Os métodos de depósito e retirada são outro fator importante que ajudou a alimentar o crescimento dos corretores mais dinâmicos, XM, IC Markets e Hot Forex. Os três deles permitem depósitos e retiradas através de cartões de crédito e débito, bem como todas as carteiras eletrônicas populares, incluindo Neteller, Skrill (anteriormente conhecido como Moneybookers) ou Webmoney. Eles também permitem depósitos através de cartões pré-pagos, como os populares cartões de pagamento Paysafecard ou locais, como o Chinese Union Pay. XM e Hot Forex são os dois únicos corretores que oferecem um cartão de débito Forex que permite que os comerciantes retirem seu dinheiro diretamente em um caixa eletrônico ou façam compras com um cartão de débito vinculado diretamente à conta de negociação. O Forex Mastercard é muito popular na África e na Ásia, pois representa um método muito conveniente e barato de retirar ganhos de um corretor estrangeiro sem escritórios locais.
Hot Forex Debit Card.
Juntamente com os baixos requisitos de depósito mínimo dos corretores, o alto número de opções de depósito e retirada é uma das principais razões pelas quais os três corretores são os únicos maiores que aumentaram sua participação no mercado nos últimos dois anos.
Perdedores: FXCM, Forex, Oanda, Interactive Brokers.
Os recursos especiais também podem ter um papel importante no crescimento do volume e na aquisição de clientes, pois podem atrair novos clientes e também estimular o comércio de alta freqüência. Quando se trata de características especiais, o vencedor claro é o Hot Forex, que é o principal corretor de Forex na negociação PAMM (Percentage Allocation Management Module). Suas contas PAMM permitem que os comerciantes sejam gestores de contas ou investidores que copiem automaticamente os negócios de seus gerentes.
Outras características especiais que se tornaram muito populares nos últimos dois anos são o Social Trading e Forex VPS (Virtual Private Servers). O Hot Forex oferece ambos, mas quando se trata do VPS, o corretor líder é o XM, que oferece um VPS gratuito de alta velocidade para seus maiores clientes.
Perdedores: FXCM, Forex, Saxo Bank, Oanda, Interactive Brokers, IG Markets.
Maiores corretores forex por volume e # 8211; Os rankings de março de 2017.
Depois de todas as conversas sobre a evolução do mercado cambial nos últimos dois anos, é hora de mostrar os rankings dos maiores corretores forex por volume em março de 2017. Os volumes médios são mensurados em bilhões de USD por dia e são calculados para o período entre 1 de fevereiro e 15 de março. Aqui estão os rankings:
Uma representação gráfica dos dez melhores corretores forex por volume de negócios pode ser vista no gráfico abaixo:
Forex é o nome comercial da Gain Capital e tem sido um dos principais corretores de divisas do mundo na última década. Graças à queda da FXCM, o Forex tornou-se o maior corretor do mundo por volume de transações diárias, depois de adquirir a base de clientes do antigo rival. Apesar de ter uma pegada global sólida, o corretor se beneficia do enorme mercado norte-americano que está fechado para a concorrência estrangeira. A consolidação do mercado de varejo de varejo dos EUA resultou em apenas dois grandes jogadores para compartilhar todo o mercado: Gain Capital e Oanda Corporation. É por isso que os dois corretores dos EUA são alguns dos maiores do mundo, apesar de serem incapazes de ter sucesso em qualquer mercado externo. Após grandes ganhos no volume de negociação graças à consolidação do mercado interno, espera-se que os volumes de corretores dos EUA se estabilizem.
XM é o corretor chipriota mais bem sucedido, e agora é o segundo maior corretor forex de varejo do mundo. Anteriormente conhecido como XE Markets e de propriedade da empresa-mãe Trading Point Holdings Ltd, o corretor foi rebranded em 2018 e renomeado para XM. Desde então, experimentou a taxa de crescimento mais rápida na indústria sendo o único corretor forex com taxas de crescimento de três dígitos por dois anos consecutivos. A XM recebeu elogios mundiais por sua tecnologia de execução de última geração, sendo premiado com o "Best Trading Execution Broker & # 8217; em 2018 em Lagos, na Nigéria, bem como na "Plataforma de Negociação com Melhor Execução" e # 8217; em Guangzhou, China. O corretor é muito popular entre comerciantes de dias e comerciantes de alto volume por causa de sua combinação de spreads baixos, excelente execução e alta alavancagem.
O Saxo Bank manteve-se estável no último ano depois de se recuperar da perda de volume gerada pelo choque do SNB. O corretor dinamarquês perdeu sua posição como o maior corretor forex do mundo devido ao grande crescimento do volume de Forex como resultado da aquisição de clientes da FXCM & # 8217; e da enorme taxa de crescimento de XM & # 8217; O banco dinamarquês parece ser capaz de manter um volume estável, mas não conseguiu crescer nos últimos dois anos, já que a concorrência na Europa e na Ásia é muito forte e outros corretores provaram ser muito mais dinâmicos.
Oanda é o corretor dos EUA mais popular entre a comunidade de comércio on-line dos EUA, como é conhecido por seus spreads mais baixos em comparação com seus pares dos EUA. O corretor se beneficiou da concorrência cada vez menor no mercado interno e conseguiu aumentar seus volumes em uma base estável. No entanto, à medida que o mercado dos EUA se consolidou, não há oportunidades de crescimento visíveis para o Oanda no futuro próximo. Assim como o Gain Capital, a Oanda não conseguiu se expandir com sucesso em outros países, já que a regulamentação dos EUA levou os corretores a não serem competitivos no mercado global, pois há opções muito melhores para os comerciantes que não são norte-americanos.
Hot Forex (também conhecido como HF Markets Ltd) é o maior corretor de forex no Caribe, sendo baseado na nação insular de São Vicente e Granadinas. As suas operações Eurpean são transportadas sob uma licença Cysec (Chipre), enquanto no resto do mundo opera sob a licença St Vincent. Hot Forex cresceu muito rápido nos últimos dois anos e tornou-se o quinto maior corretor forex do mundo. Com grande sucesso na Ásia, África e Europa, o Hot Forex está pronto para se tornar o segundo maior corretor forex do mundo se as tendências do ano passado continuarem, mas continuar a crescer ao mesmo ritmo será difícil quando você chegar a um certo Tamanho. O Hot Forex recebeu o & # 8216; Best Client Funds Protection Broker Award & # 8217; no ano passado, em Dubai, Emirados Árabes Unidos, bem como os títulos do & # 8216; Best Forex Broker & # 8217; na China, na Europa Ocidental e no Golfo.
A IC Markets (International Capital Markets Pty Ltd) é o maior corretor forex da Austrália e um dos maiores corretores de Forex varejistas do mundo. O corretor experimentou a segunda taxa de crescimento mais rápida após a XM em termos de volumes de negociação, graças à sua rede ECN líder, que conecta os comerciantes com o melhor pool de liquidez disponível para os clientes de varejo forex. Como o corretor com os spreads mais baixos e as melhores condições de negociação no mundo, o IC Markets é muito popular entre os comerciantes de alto volume e consegue gerar enormes volumes diários, apesar do menor número total de clientes. Este é o corretor preferido entre os entusiastas do dia comercial.
O Grupo IG é o maior corretor de CFD no Reino Unido e um dos maiores corretores de Forex a varejo do mundo. Nos últimos dois anos, não experimentou mudanças significativas nos volumes de negócios e no crescimento do cliente.
O GMO Click Securities é o maior corretor de Forex japonês, embora esteja registrado em Hong Kong. Concentra-se principalmente no lucrativo mercado japonês e tem pouca presença em outros países. Devido à baixa alavancagem permitida no Japão, que é limitada a um máximo de 25: 1, os volumes de negociação do corretor diminuíram no último ano.
A Pepperstone é o segundo maior corretor australiano e continua expandindo seus negócios em toda a Ásia. Mantém uma taxa de crescimento constante nos últimos dois anos, embora não tão espetacular como os outros dois rivais da Ausrtalian IC Markets e Direct FX.
Direct FX é o terceiro maior corretor de forex da Austrália. O corretor viu sua popularidade subir muito no ano passado, em meio a volumes crescentes de comerciantes chineses que desejam beneficiar da segurança e expertise de um corretor australiano bem regulamentado. Direct FX é uma escolha popular para comerciantes experientes porque oferece uma plataforma de negociação muito avançada com muitos níveis de profundidade de mercado, juntamente com excelente execução e spreads muito baixos. É por isso que tem um volume médio muito alto por cliente em comparação com outros corretores. Juntamente com a IC Markets e a Pepperstone, é um dos três grandes corretores australianos.
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Qual é o tamanho do mercado Forex de varejo?
Continuando no Forex Industry Review da ontem, examinamos os outros eventos do mês acabado. Começamos.
Ontem, na primeira parte da nossa análise da indústria de Forex de setembro, analisamos M & amp; A do mês passado, fornecemos nossos cálculos de preços de compra e análise para cada um dos cinco negócios, incluindo a compra da Swissquote no MIG Bank e as duplas aquisições da FXCM. Hoje, continuamos a analisar a atividade do mês anterior.
Antes da enxurrada de negócios na segunda metade de setembro, o evento principal do mês foi o lançamento do Inquérito trienal trienal do Bank of International Settlements (BIS). A pesquisa foi composta por resultados calculados de revendedores primários de todo o mundo para o mês de abril de 2018. Com uma média de US $ 5,3 trilhões no volume FX diário médio para abril, os resultados esmagaram o valor de US $ 4,0 trilhões a partir de 2018 (tempo para atualizar todos aqueles sites de corretores que se referem à FX como um mercado de US $ 4 trilhões por dia).
Entre as tendências importantes da pesquisa, os dados mostraram que o Reino Unido e os EUA, as duas maiores regiões para o comércio de câmbio em 2018, ocuparam as suas principais posições, bem como o aumento da participação no mercado. Isso ocorreu mesmo quando as origens de negócios de países não-britânicos e dos EUA aumentaram. Como tal, apesar do crescimento, as empresas nesses países estão escolhendo usar revendedores do Reino Unido e dos EUA para obter liquidez de abastecimento. Contudo, isso poderia mudar, como especificamente na Ásia, houve aumento da demanda por pools de liquidez localizados.
Outro destaque do relatório foi a inclusão de dados de varejo. Pela primeira vez, a pesquisa FX incluiu estatísticas de volumes de varejo e volumes de revendedores primários medidos com contrapartes orientadas a varejo. Este volume é principalmente liquidez que foi obtida para agregadores direcionados para fluxo de pedidos de varejo. A pesquisa indicou que US $ 185 bilhões, ou 3,5% dos US $ 5,3 trilhões, eram o fluxo de varejo. Dos US $ 185 bilhões, US $ 78 bilhões foram registrados como ponto FX com um valor ligeiramente menor (US $ 74 bilhões) em swaps FX.
Atendendo ao fato de que a pesquisa do BIS usa "contagem única" para o seu cálculo, os números spot spot FX foram de US $ 156 bilhões por dia, quando o dobro contou. Para comparação, em nosso Relatório Trimestral da Indústria, Forex Magnates & # 8217; A pesquisa avaliou os volumes médios diários de varejo de US $ 325 bilhões. Contabilizando a discrepância, é a inclusão de volumes de varejo em nossas estimativas que são armazenadas internamente por corretores de criadores de mercado e não estão cobertas externamente. Levando isso em consideração, representa que mais de 50% dos volumes de varejo são executados internamente em bases de mercado. O montante real de volumes não cobertos provavelmente está mais próximo de 60% a 65%, pois argumentamos que o valor de US $ 78 bilhões do BIS inclui o fluxo de pedidos de bancos regionais de Nível 3 que estão usando agregadores orientados a varejo para fornecer liquidez. No que diz respeito a esses bancos, embora o fluxo de pedidos esteja sendo registrado como fluxo de varejo, ele está excluído do Forex Magnates & # 8217; estimativas.
Outras manchetes durante setembro.
Alpari sai do mercado FX dos varejistas dos EUA: também ocorreu em setembro a saída da Alpari no mercado FX de varejo. Atualmente, o corretor continuará a fornecer soluções institucionais nos EUA, mas transferiu seu livro de varejo dos EUA para FXCM e FXDD (detalhes de possíveis compensações foram destacados ontem). A saída não foi uma surpresa como já havia sido rumores desde 2018, em meio ao aumento dos custos de atender aos requisitos regulamentares dos EUA e à base de clientes cada vez menor do corretor. Em termos deste último, os ativos de varejo caíram em US $ 5 milhões em 2018, para US $ 10,33 milhões no final de julho.
Homologações CFTC SEF estáveis: a CFTC esteve muito ocupada durante o mês de setembro recebendo e aprovando aplicativos para instalações de execução de swap (SEF). As instalações são o resultado de empresas apressando-se a cumprir com os próximos regulamentos Dodd-Frank que estavam configurados para entrar em vigor hoje, mas foram adiados até novembro. As regras destinam-se a regulamentar a negociação de swaps de balcão, com a SEF formulada para proporcionar maior segurança financeira através do uso de monitoramento de crédito pré-comercial e de uma estrutura de contraparte central (CCP). Durante o mês, as principais plataformas do mercado, o CME, o ICAP e a Thomson Reuters solicitaram o status do SEF. As aprovações de recepção foram Integral, Tradeweb, MarketAxess, ICE, 360T, TrueEX, GFI, Javelin, BGC e TeraExchange. As empresas se juntam à Bloomberg, que se tornou a primeira SEF aprovada em julho.
Regulamentação: depois de ter sido cobrado pela NFA em 2018 por "práticas desfavoráveis ​​de deslizamento de preços", o FXDD seguiu um contra-ataque contra o regulador no tribunal. O assunto foi finalmente resolvido com o FXDD recebendo uma multa reduzida de $ 2,9 milhões da NFA em setembro. Em outros lugares, o Reserve Bank of India (RBI) arruinou algumas penas quando notificou os bancos de que exigia o fechamento de contas de clientes declarados culpados de transferir fundos através de cartões de crédito para negociar forex. A política segue uma continuação das ações anti-forex do RBI, já que o país foi alvo de numerosas fraudes HYIP.
Banco da América Merrill Lynch lançou a plataforma FXPB Mercury A consolidação LCG continua à medida que descarregou o site ProBooks LMAX rebrands com foco institucional. A Financial Commision anunciou sua lista inaugural de corretores participantes. A GAIN Capital lança oficialmente plataforma negociável para clientes.
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O Provedor de Pagamento da Polônia Cinkciarz. pl lança a oferta de varejo FX com CySEC-Regulated.
Os volumes de negociação da Alpari aproveitam os máximos do ano-a-dia em novembro, um aumento de 54% em relação ao período homólogo.
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3,5% de 5,3 trilhões = 148 bn.
3,5% de 5,3 trilhões = 148 bn.
O que você acha que seria necessário para obter o fluxo de pedidos de varejo mais alto? Deficiências tecnológicas? ou é muito mais rentável para as ordens de balde em casa?
O que você acha que seria necessário para obter o fluxo de pedidos de varejo mais alto? Deficiências tecnológicas? ou é muito mais rentável para as ordens de balde em casa?
3,5% de 5,3T = 185,5B.
3,5% de 5,3T = 185,5B.
Sempre me perguntei onde eles conseguiram esse volume de negócios diário de US $ 4 trilhões. Sabe, eu sei.
Sempre me perguntei onde eles conseguiram esse volume de negócios diário de US $ 4 trilhões. Sabe, eu sei.
Tenho uma pergunta: quanto desse volume é o volume entre comerciantes? A pesquisa do BIS desagrega como os negócios são agregados em concessionários ou intermediários e quanto do volume foi originado por um especulador / hedger?
Tenho uma pergunta: quanto desse volume é o volume entre comerciantes? A pesquisa do BIS desagrega como os negócios são agregados em concessionários ou intermediários e quanto do volume foi originado por um especulador / hedger?

86 por cento dos comerciantes de Forex esperam fazer um lucro, apenas 30 por cento.
Mesmo antes de o Banco Nacional suíço lembrar a todos o quanto o mercado forex pode ser difícil, os comerciantes tinham uma visão bastante irrealista de suas chances no que é essencialmente um jogo de soma zero: 86% dos comerciantes de divisas de varejo esperam lucrar mesmo que apenas 30 % realmente faz isso, e é principalmente os comerciantes menores que perdem.
Comerciantes de Forex: o tamanho médio do comércio cambial de varejo vem caindo.
Uma apresentação do diretor-gerente do CitiFX, Bapi Maitra, no mercado cambial de varejo, descobriu que os volumes cresceram constantemente. Atualmente, existem quatro milhões de comerciantes estrangeiros de varejo em todo o mundo com 1,4 milhões na Europa e 1,6 milhões na Ásia (apenas 150 mil nos EUA). Os comerciantes de forex de varejo, tipicamente homens em seus meados dos anos 30, dizem principalmente que estão no Forex, porque tem a chance de superar outras classes de ativos, independentemente da forma como o mercado se dirige e porque é "estimulante intelectualmente", mas a alavancagem e Os requisitos mínimos de capital inicial são claramente também grandes fatores. Você pode obter uma alavancagem de 50: 1 nos EUA, 200: 1 na Europa e até 1000: 1 em alguns locais com depósitos iniciais tão baixos quanto $ 50. O CitiFX mostra o quão distante as ações médias por comércio caíram nos EUA, e mesmo que isso seja apenas um fragmento do mundo global do comércio on-line, a tendência parece se manter em outras regiões, bem como os comerciantes de pequenas praças esperam atingi-lo.
"Rentabilidade desviada pelas micro contas"
"A rentabilidade é inclinada para baixo pelas muitas micro contas da empresa. Essas micro contas, que podem ser abertas por apenas US $ 50, são menos rentáveis ​​do que as contas de tamanho médio, porque os comerciantes tomam suas contas menos a sério e tendem a "ir para a lua", disse Drew Niv, CEO da não-atualmente - FXCM de volta em 2018, o CitiFX informa.
As contas de corretagem de mais de US $ 10.000 possuem mais do dobro da taxa de rentabilidade das contas menores, em parte porque as contas rentáveis ​​são mais propensas a cruzar a marca de US $ 10.000 em primeiro lugar, mas também porque os comerciantes com mais capital podem suportar perdas maiores de curto prazo.
Também não é apenas o FXCM, um relatório da InteractiveBrokers se gabou de ter a maior taxa de contas rentáveis ​​na indústria no 3T14: 46,9%. Seus números foram um pouco melhores do que as estimativas do CitiFX, mas de qualquer maneira é claro que a maioria dos comerciantes de varejo de Forex seria melhor fazer outra coisa, mesmo quando não há grandes choques que eliminam as pessoas.
Como Josh Brown, Jason Zweig e outros observadores inteligentes apontam # 8211; talvez os investidores de detalhes simplesmente digam não às negociações da FX.